倉促買下矽谷銀行英國分行 滙豐來了一場先結婚後戀愛

【彭博】-- 一個周末就收購一家銀行，百密一疏在所難免。而滙豐控股收購矽谷銀行在英國的分行時，沒准連自己買的是什麼還沒搞清楚。

據一位知情人士透露，在周一一早以1英鎊價格敲定收購這家陷入困境銀行的交易後，滙豐當天晚些時候開始仔細梳理矽谷銀行英國有限公司的家底。

此人說，這次交易急如風火，滙豐的管理層在交易簽署前甚至沒有和矽谷銀行英國的高級管理人員說過話。因談論涉及未公開情況，此人要求匿名。洛希爾幫助準備的資料甚為粗疏，更加劇了面臨的挑戰，也彰顯交易之速。

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到目前為止，還幾乎沒有買家懊悔的跡象。多位人士表示，做出這筆交易的決定基於這樣幾個因素：希望為英國經濟儘一份力，借機讓這家傳統銀行接觸到成長更快的行業，以及加強其在英國分隔運作的銀行業務。

集團行政總裁祈耀年在周一宣布交易的聲明中表示，這筆收購具有「戰略意義」，將提高滙豐銀行在科技和生命科學領域的地位。

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在如此緊張的情況下，無法進行全面盡職調查也不足為奇。知情人士說，鑒於要趕在周一市場開盤前發布通告，以英國老板Ian Stuart為首的高管們在有限時間裡已經竭儘所能。

滙豐在周日浮現為態度認真的買家，對英國政府官員來說是個巨大的喜訊，首相裡希·蘇納克和滙豐主席杜嘉祺在電話裡相談甚歡，就凸顯了這一點。滙豐被認為既能增強客戶和市場的信心，又能在必要時給矽谷銀行英國提供額外的流動性。

有風險

不過，對於這家風格保守的知名銀行而言，滙豐所承擔的風險也是盤算過的。據周一的聲明，滙豐將接納約55億英鎊（67億美元）貸款和67億英鎊存款。這涉及約14億英鎊的權益。

據滙豐年報，截至2022年底這家歐洲最大銀行的客戶賬戶規模約4,930億美元；相比之下，前邊的數字甚小。一位知情人士表示，滙豐可能核銷約10%貸款，代價約5億英鎊，不會給自己造成太大壓力。

另一個挑戰是客戶類型。矽谷銀行為許多科技和生命科學領域的公司提供銀行服務。據知情人士透露，還有一些加密貨幣公司和其他風險較高領域公司。他們說，在周末考慮提出收購時，就有人提出這點擔心。

一人說，如果滙豐不喜歡此類風險，可能會減少部分客戶。另一人稱，這個因素是另一家競標者放棄的原因之一。

交易宣布後，英國科技投資者對大行進場持謹慎樂觀的反應。矽谷銀行享有初創企業可靠合作伙伴的聲譽，願意支持該行業對快速成長和頻繁注入創業投資的需求。「感覺滙豐很重視這一點，」投資基金Highland Europe駐倫敦的合伙人Stan Laurent說。

不過，其他人仍懷疑滙豐是否適合科技公司。與彭博交談的創始人和投資者質疑該行在創業債務方面的經驗，以及該行將如何管理矽谷銀行的加速器和多元化項目。一些人談到將存款分散存入銀行。

「有多少家公司把存款留在這裡，將很有說服力，」Blossom Capital的管理合伙人Ophelia Brown說。

好結果

總體而言，參與周末瘋狂談判的人對結果感到滿意。據一位顧問稱，他們進入周末時預計矽谷銀行英國將在周一上午進入破產程序，因此在不動用納稅人資金的情況下達成包含整個業務的交易，是意外的好結果。

這也可能預示整個銀行業將發生變化。滙豐獲得了政府的豁免，因為根據規定，分隔運作的高街貸款業務，不得接納複雜的公司客戶。城市部長Andrew Griffith後來告訴議會，讓步是「永久的」。

這種轉變可能對銀行業產生更廣泛的影響。銀行業一直在推動淡化分隔運營規則，政府承諾在12月進行評估。一些高管表示，對滙豐的讓步可能會提高放鬆規定的可能性，儘管這是由於一場銀行業危機造成的。

原文標題HSBC Is Now Figuring Out What It Bought From Silicon Valley Bank

--聯合報導 Aisha S Gani、Mark Bergen、Kitty Donaldson.

(新增兩個小標內容)

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