一周市场回顾：习拜会成果丰；中国经济复苏不稳；美联储降息预期分歧

【彭博】-- 在旧金山APEC峰会间隙，中美元首举行了一年来的首次会晤，就恢复军事对话、联手打击芬太尼等问题达成协议。在与美国商业领袖共进晚宴时，习近平称中国愿同美国做伙伴做朋友，不同任何国家打冷战或热战。日本首相岸田文雄随后也与习近平会晤，表示希望共同努力创造更光明的日中关系。台湾两大在野党未能就正副总统人选搭配达成共识，联合竞选计划陷入僵局。

习近平赴美正值中国经济疲软并希望吸引外资之际，10月住宅销售和房地产投资萎缩加剧，房价创八年来最大跌幅，不过零售总额和工业增加值好于预期。为助力经济复苏，中国央行净投放MLF资金6000亿元，操作规模创2016年来单月最大。分析师料后续仍有降准、降息。此外，中国据悉拟最快本月推出“三大工程”的具体实施计划，资金支持总规模将至少达到1万亿元人民币。中国今年前10个月外商直接投资下滑加剧，习近平在APEC峰会上承诺推出更多“暖心”举措吸引外国投资者。

美国参议院通过权宜支出法案，联邦政府得以避免在11月关门。美国经济也有望软着陆，PPI创三年半以来最大跌幅，10月数据显示通胀压力普遍缓解，市场预期美联储加息已经完成。不过华尔街对美联储降息力度有分歧，摩根大通CEO戴蒙认为通胀可能不会那么快下降。美联储官员欣慰通胀取得进展，但认为离目标还有一段距离。同时，英国通胀率也降至两年来最低水平；欧盟预计欧元区经济料可避免衰退，通胀将回落。

热门图表

中国今年头10个月家庭储蓄增长了8.5%

股市回顾

中国股票交易员在对市场关键的一周几乎未得到慰藉

中国国家主席习近平上周访美之行取得积极成果，但尚未消除笼罩中国股市的悲观情绪。投资者认为恢复中美军事沟通等进展只是小小胜利，他们希望看到的是在美国限制对华芯片出口和关税等更大问题上取得更多进展

中国监管机构据悉要求证券公司停止扩大涉及个股的场外衍生品业务

中国监管机构已要求证券公司，停止扩大涉及个股的场外衍生性商品业务；这形同限制了券商一项有利可图的业务，并给对冲基金造成另一个打击。

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Druckenmiller、索罗斯的家族理财室纷纷对英伟达获利了结

为全球富豪服务的投资公司上个季度纷纷削减对人工智能的押注，其中以亿万富翁Stanley Druckenmiller的家族理财室为首。这一今年最热门的趋势之一遭遇获利了结。

日本美妆股在中国面临“两座大山”：中国经济放缓 网民联合抵制

就在各大公司争相在不断增长的亚洲化妆品市场上抢占更大份额之际，他们收到了一个令人不快的提醒：过度依赖在中国的销售可能反而伤了自己。

• [MLIV时评] 日本股市有望在外资流入的推动下重现涨势

全球债市

外资10月增持中国银行间市场债券 政金债增加规模创2021年初来最大

随着10月份中国短端利率债收益率明显上行，以及市场情绪因中国对外关系缓和与一系列刺激政策的出台而改善，境外机构增持银行间市场债券，其中政策性银行债的增加幅度逾两年半来的单月最大。

美银调查：投资者对债券的看涨程度为金融危机以来最高

美国银行基金经理的最新调查显示，投资者对债券的看涨程度达到全球金融危机以来的最高水平，因为他们“坚信”利率将在2024年走低。

• Pimco：明年是投资美债的“黄金时期” 相对于股票的吸引力很高

遇到违约亏损可达90% 日本公司债投资者期盼增加契约的保护

日本正在着手解决其信用市场的一个痛点：在公司还不上债务时，债券持有人面临巨大损失。大和证券的分析显示，虽然这种违约事件在日本很少见，但其一旦发生，债券持有人往往只能收回本金的10%-19%。标普全球评级的数据显示，在美国这一比例约为52%，在欧洲的贷款和债券中，该比例是62%。

全球汇市

美元创一年来最大跌幅 交易员押注美国加息周期结束

美元周二创下一年来最大单日跌幅。由于美国通胀数据疲软，交易员加大对美联储将在2024年年中之前开始降息的押注，美国国债收益率大跌。不过普徕仕和富达等知名机构认为，断言美元牛市终结可能还为时过早。

宽利差之下日元兑全球货币仍处困境 日本GDP数据更是雪上加霜

日元兑美元从33年低点反弹，而日元兑其他主要货币与日俱增的压力只得到进一步凸显。日元兑欧元周三触及15年来最低水平，兑瑞士法郎贬至纪录水平，兑其他G-10货币也出现下跌。事实上，衡量日元兑其他G-10货币相对强弱程度的彭博指标跌至2007年以来最低水平。

人民币放量升破100日均线 美通胀降温和中国经济复苏提振情绪

在美国通胀数据超预期降温、美元重挫的多重利好加持之下，境内外人民币隔夜走强后周三再度上涨，贬值压力继续缓解。

• 中国10月银行代客结售汇逆差环比显著收窄 企业外汇买卖规模双向收缩

大宗商品

OPEC表示全球石油市场被“过度的负面情绪”笼罩

在石油输出国组织(OPEC)及其盟友准备开会之际，“最近的数据证实了强劲的重大全球增长趋势和健康的石油市场基本面,” OPEC秘书处在其最新的月度报告中表示。 OPEC观察人士预计沙特将把减产协议延长至2024年。

铁矿石升至每吨130美元 为3月份以来首次

新加坡铁矿石期货自3月份以来首次升至每吨130美元，得益于中国钢铁需求改善，尽管中国房地产业和整体经济复苏依然乏力。

中国铜业巨头迈科的破产重整案获法院受理

作为中国庞大铜市场上昔日最强贸易商之一，债务缠身的西安迈科金属国际集团在挣扎了一年多后申请破产。周一，迈科集团表示，西安市中级人民法院裁定受理了该公司破产重整一案。这就朝着法院最终裁定关闭该公司迈出了一步。

嘉能可将以69.3亿美元收购加拿大泰克资源旗下煤炭业务的77%股权

嘉能可同意以69.3亿美元收购泰克资源旗下煤炭业务的多数股权，结束了长达数月的事态演变，并为这家大宗商品巨头分拆自己的煤炭业务奠定基础。

公司消息

OpenAI突发人事地震 首席执行官Altman遭董事会罢免

如何在保持技术安全的同时又从中获利？在围绕这一涉及人工智能(AI)核心问题的分歧不断升级后，OpenAI罢免了联合创始人兼首席执行官Sam Altman，并失去了另一位高管。

中国华融以136亿港元收购中信股份5%的股权 拟更名中信金融资产

中国最大的不良资产管理公司之一中国华融同意以136亿港元收购中信股份5%的股份，深化两家国有金融实体之间的联系。

万达投资者据悉拒绝有关延期支付回购款的初步方案

知情人士透露，大连万达集团旗下购物中心业务的投资者拒绝了该集团的初步提议，即延期支付300亿元人民币(41亿美元)股权回购款加上年底到期利息。正在进行债务重组的中国开发商融创中国已要求万达回购股份，以便收回部分现金。

阿里巴巴取消云智能集团分拆计划 美国限制AI芯片出口带来重大影响

中国电子商务领头羊阿里巴巴取消了剥离其庞大的云业务的计划，将该决定归咎于美国限制对华出口先进芯片。这令几个月前宣布的历史性的重组计划面临疑虑。该公司ADS市值一夜蒸发200亿美元。

分析评论精选

中国富人的高消费需求放缓 全球奢侈品市场可能要失望了

满心指望中国消费者拉动销售的全球奢侈品零售商可能要失望了。近期报告显示，这部分人群对价格不菲的包包和服饰的需求放缓。

对冲基金纷纷效仿Citadel收费模式 以争夺亚洲顶级交易员

亚洲几家对冲基金开始效仿Citadel、Millennium Management之类的国际巨头，通过向客户收取额外费用，来覆盖员工薪酬、人寿保险等各种为吸引顶尖人才而付出的成本。

美国与以色列沟通难度加大 对这位亲密盟友愈发不满

随着加沙平民死亡人数不断上升，美国政府的呼声不受重视，白宫对以色列攻打哈马斯时的一些行为日益感到不满，两大亲密盟友之间的嫌隙逐渐加深。

英国首相任命卡梅伦为外相 震惊与质疑蜂拥而至

据苏纳克办公室周一发布的声明，被卡梅伦接替的James Cleverly将出任内政大臣，填补Suella Braverman留下的空缺。单单Braverman一人被解职已经足以震动英国政坛，而卡梅伦的入阁更是将事件推向了一个新高度。

未来一周重要经济数据及事件一览

美联储、欧洲央行、澳大利亚央行将发布政策会议纪要。美国周四逢感恩节假期休市，黑色星期五购物季将拉开序幕。

此外，关注中国1年期和5年期贷款市场报价利率、台湾外销订单、以及英伟达最新财报，小米和百度也将公布业绩。

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