《大行報告》花旗升神州租車(00699.HK)目標價至6.6元 評級「沽售」
花旗發表研究報告,指神州租車(00699.HK)公布在2018年第二季起推出全國新車共享服務,並將在3月28日在「北上廣深」推出相關服務,目標是在5月或之前覆蓋50個城市,客戶透過其線上平台在不同地方租用車輛,服務屬全自助,收費為每分鐘0.19元人民幣(下同)及每公里0.99元,即是每一小時或20公里的行程就會收費31元。
該行相信公司的新共享汽車服務可以改善風險及使用率,雖然現時相關服務的盈利能力存疑,認為平均客戶收入增長有機會被折舊的增長所抵銷。該行估算公司去年第四季基本盈利將按年跌50%至7,500萬元,與該行預期的7,000萬元貼近,考慮到新的共享汽車業務,公司將2018年預測平均客戶收入由150元上調至165元,2019年平均客戶收入則上調至174元。
花旗對公司2018至2019年淨利預測分別上調4%至14%,反映去年末季業務及新汽車共享服務,以現金流折現率計,目標價由6.4港元上調至6.6港元,評級「沽售」。(el/da)~
阿思達克財經新聞
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