《大行》花旗對比亞迪(01211.HK)開啟30日上行催化觀察

花旗發表報告指出，歐盟本港時間昨(12日)傍晚宣布向進口中國製純電動車加徵臨時關稅後，對比亞迪(01211.HK)、吉利(00175.HK)及上汽集團(600104.SH)徵收的新稅率分別為27.4%(即10%+17.4%)、30%及48.1%，其他配合調查的車企徵收的新稅率為31%，不配合調查的車企為48.1%。 該行對比亞迪開啟30日上行催化觀察，認為歐盟關稅上調的結果對比亞迪略有利好，而該行原預期關稅達30%，並改善了比亞迪今年第二季及第三季出口增長能見度。而比亞迪在歐盟的關稅較其他中國企業低，意味著集團於歐盟的市場份額有所擴大。 根據該行分析，即使歐盟關稅上調至27.4%，比亞迪出口到歐洲的業務在目前的生產規模下，仍可實現8.6%的淨利潤率(假設關稅上調的50%由客戶承擔)，該行認為這遠較集團於內地市場每輛車的淨利潤水平為高。該行預期比亞迪第二季每輛車的淨利潤至少為8,000元人民幣，維持對其全年平均每輛車淨利潤達8,000至1萬元人民幣的預測。對其目標價475元，評級「買入」，並維持對其2025財年淨利潤預測517億元人民幣不變。(jl/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com