全球最大避險基金橋水已採用AI投資

全球最大避險基金橋水 3 月底向美國證監會提交的資訊 (ADV 表格 2A 部分資訊) 揭露，它已在投資中使用人工智慧 (AI)，但 AI 為投資帶來便利的同時也存在風險。

數據顯示，截至 2023 年 12 月 31 日，橋水以全權委託方式管理的客戶資產規模為 1125 億美元。

根據美國《1940 年投資顧問法》，美國註冊投資顧問須每年向美國證監會更新其 ADV 表格 2A 部分的資訊，該項更新須於每個財政年度結束後 90 天內提交。 資料顯示，橋水於 1990 年成為美國證監會註冊投資顧問 （Registered Investment Adviser）。

人工智慧的「人工幻覺」風險

與去年的資訊揭露資料相比，橋水在今年提交的資訊揭露資料中新增了 AI 帶來的風險。

橋水指出，伴隨著計算技術、數據分析和相關領域的發展，組合管理、交易、組合風險管理和其他投資流程方面越來越傾向於使用生成式人工智慧、大語言模型、機器學習、人工神經 網路等工具，橋水也不例外。

橋水使用 AI 工具來管理基金和客戶組合的部分方面。 不同策略對 AI 應用的方式不同。 例如，部分策略可能會使用一類或多類 AI 工具，這類工具將直接用於投資和資產配置決策。

在看到 AI 威力的同時，橋水在資訊揭露資料中，也提示了 AI 可能存在的風險。例如，AI 用於基本面分析，有出錯的風險。 橋水在資訊揭露資料中也談到了 AI 可能會出現的問題之一：AI 幻覺（AI Hallucination），即 AI 會捏造數據，並使它看起來像真的一樣。

此外，隨著 AI 應用任務複雜度提升，AI 操作不透明會使審查和監督過程越來越難以實施。 如果第三方服務提供者或任何交易對手，也在其業務活動中使用 AI 工具，那麼橋水及其客戶可能會直接或間接地進一步面臨 AI 工具的風險。

全球最大對沖基金對 AI 的重視也體現在人事上。 耶魯大學官網資料顯示，耶魯大學統計學、資料科學教授，政治科學教授 Jasjeet Sekhon 目前為橋水高級資料科學主管。

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