從管理學看巴郡營運 「信任文化」更勝「控制文化」
新冠肺炎令遙距工作興起,促使人們對分散工作的好與壞進行了反思,包括麥肯錫公司(McKinsey & Company)在去年5月的一份報告,該報告預示靈活的公司將會出現「較少依賴由上而下、命令和操控式決策」的轉變。
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George Washington University企業管治教授Lawrence Cunningham,曾寫過幾本有關巴郡(Berkshire Hathaway,BRK-A, BRK-B)和企業管治的書,他說億萬富豪兼投資傳奇人物巴菲特(Warren Buffett)幾十年來一直在巴郡實踐這種管理文化。
在最近一次訪問中,Cunningham告訴Yahoo財經說,「巴郡的魔法」(Berkshire magic)源於巴菲特與公司其他持份者 -特別是子公司業務和投資者 - 之間的一種「去中央化」、放手的關係。Cunningham說,這種做法使巴郡在美國企業界的許多同行中脫穎而出。
「巴郡的魔法在於,信任文化實際上比控制文化帶來更好的表現,」他說。「這與美國企業的傳統思維和做法背道而馳。」
「這會滲透到企業的其他層面,包括股東關係、董事會的運作方式,」他補充說。「即使是今次(股東)會議,也是一種真正的基於信任的文化,吸引其他數十家公司仿效。」
今年2月,巴菲特誓言要把巴郡的每一位投資者都當作「合作夥伴」,並在年度給股東的信中表示,巴郡仍然不願意「討好華爾街分析師和機構投資者」。
自1965年以來,巴菲特將紡織公司巴郡打造成一家龐大的控股公司,一路推廣「價值投資」策略,即識別股價低於帳面值的股票,然後耐心等待股價上升。
今日,巴郡擁有超過60家公司,像Geico和Dairy Queen,及Apple(AAPL)、Coca-Cola(KO)等公司的少數權益。巴菲特擁有1,028億美元的淨資產,並誓言在死後幾乎全部捐出。
「生產性資產(productive assets)如農場、房地產,還有企業擁有權,都會產生大量財富,」巴菲特在今年的給股東的信中寫道。「所需要的只是時間的流逝、內心的平靜、充分的多樣化以及交易和費用的最小化。」
Cunningham說,巴郡高層透過給子公司時間和空間來做決策,並對其特定的商業環境作出回應,從而引導他們走向自己的投資哲學。
「最理想的情况是,巴郡在收購一家公司時,該公司已有良好的管理,然後就聽從那些管理人員執行自己的策略,不必理會他們,」”Berkshire Beyond Buffett: The Enduring Value of Values”一書的作者Cunningham說。
「在美國企業之中,這是非常獨特的,美國公司往往更喜歡從總部來的大量主管,大量的內部控制、培訓和報告,」他補充說。
Cunningham說,巴郡的領導風格首先要歸功於巴菲特的做法。
「巴菲特不是坐在某個帝國的最高處,發號施令和在他人之上增加自己的權力,」他說。「他認為自己是合夥企業的普通合夥人,他正努力為整間公司作出最佳決策。」
現年90歲的巴菲特在今年的給股東的信中藉機向投資者保證,在他退休之後,公司將繼續採取權力下放的領導方式。
在承諾他和副主席芒格會繼續將股東視為「合作夥伴」之後,巴菲特補充說:「我們的繼任人也將如此。」
撰文:Max Zahn和Andy Serwer
內容譯自Yahoo財經
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