新股投資:借鑒Facebook IPO教您如何賺錢
當一間公司的股票通過首次公開發售 (IPO)公開發行,除金融媒體外,其他新聞一般很少報導。但2012年Facebook (NASDAQ:FB)宣佈上市時卻截然不同。在股票正式發售前避免騷動相當難,許多未曾投資股票的社交網絡粉絲,都有興趣參與是次IPO。
讓我們回顧一下Facebook早年的歷史,了解投資者為甚麼會對公司上市如此興奮。其後,我們將深入分析IPO,討論可以帶來更多財富的另類策略。
Facebook上市可謂一鳴驚人
一切始於2004年,當時身為哈佛新生的朱克伯格和朋友創立了「TheFacebook」,作為大學生在網上互相聯繫的方式。網站啟用的消息本來只傳送至300名學生的通訊組列表,但在推出後首24小時,註冊人數便增加了四倍。最初數年,服務只適用於大學生,即使有此限制,Facebook的會員人數到了2005年12月已達600萬。此驚人增長似乎未見停止。Facebook在2012年5月IPO時,平台在全球的每日活躍用戶高達5.26億,全年收益為40億美元。
Facebook的成長故事令人驚嘆,難怪一般人對有機會擁有其股份感到興奮。
初期表現
Facebook以IPO方式上市,按每股38美元發行股票。假設您在2012年5月18日以合共5,016美元購入132股股份,並一直持有至今天。同時,Facebook繼續以驚人速度增長,並已躍身為全球化企業。下表把2012年第一季(IPO前最後一季)與2019年第二季的最新業績互相比較。
指標 | 2012年第一季 | 2019年第二季 | 變動 |
每日活躍用戶 | 5.26億 | 15.87億 | 202% |
每月活躍用戶 | 9.01億 | 24.14億 | 168% |
過去12個月收益 | 40億 | 626億 | 1,465% |
過去12個月淨收入 | 9.74億 | 59億 | 505% |
行政總裁朱克伯格的年齡 | 28 | 35 | 7年 |
資料來源:FACEBOOK的美國證券交易委員會文件。
股東分享到公司的成功。以現價每股約191美元計算,這132股股份價值25,212美元,增長遠勝市場水平的五倍。
任何投資者都會滿意此表現,但還有另一種簡單策略,可以提高您的回報。
不同策略,回報更佳
Facebook的IPO普遍被視為失敗個案。股份發行後數天,股價不斷屢創新低。股票多月以來一直低於38美元,最終在2012年9月低見18美元以下。
直到翌年8月,即整整16個月後,股價才再次重上最初的38美元。對在上市首日便入市的投資者,過程實在使人寢食難安。在這種情況下,投資者可以採取另一種策略:買入三分之一。
採用這種策略,您可使用少量初始投資便能買入股票,同時擁有剩餘現金作日後投資。如股價下跌,您不會過份沮喪,因您仍有足夠資金,可以在價格好轉時增加持倉。如股票開始上漲,作為股東,您將樂見股份上揚。
通過此事後觀察,我們可以看到策略怎樣為Facebook的IPO投資者產生回報。假設您在IPO時投入三分之一可用現金,其餘三分之二分別在六個月和一年後分段入市。
指標 | 第一次入市 | 第二次入市 | 第三次入市 | 總計/平均 |
購買日期 | 5/18/2012 | 11/16/2012 | 5/17/2013 | 不適用 |
已投資金額 | 1,672美元 | 1,673美元 | 1,680美元 | 5,025美元 |
已購入股份 | 44 | 71 | 64 | 179 |
每股股價 | 38.00美元 | 23.56美元 | 26.25美元 | 28.07美元 |
股價資料來自YAHOO!FINANCE。
採用這種策略,使您可以多擁有47股股份,令成本降低26%。以現價191美元發行這179股股票,將價值34,189美元,比只是在IPO時投資的回報高近36%。
購入三分之一不一定帶來實際回報,但如股票價值下跌,這種策略有助控制您的投資情緒。投資組合出現虧損令人不忍卒睹。部分投資者可能想及早出售股票,數據看似一沉不起時更是如此。採用三分之一購買策略的Facebook早期股東,不但獲得了更佳投資回報,更重要的是,他們更有可能在上市首16個月回報令人失望時,繼續持有股票。
延伸閱讀
本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。
Facebook 前市場發展部董事及行政總裁 Mark Zuckerberg 胞姊, Randi Zuckerberg 是 The Motley Fool 董事會成員。
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