《業績前瞻》券商料港鐵(00066.HK)去年基本業務純利跌逾18% 聚焦前景指引

港鐵(00066.HK)將於下周四(9日)公布去年業績，受新冠疫情及社交距離措施影響下，本網綜合4間券商預測，港鐵2022年基本業務(經常性及物業發展)純利預測介乎81.91億元至91.43億元，較2021年基本業務純利111.51億元，按年下跌18%至26.5%；中位數90.59億元，按年下跌18.8%。。 綜合4間券商預測，港鐵2022年純利料介乎40.85億至81.91億元，較2021年95.52億元，按年下跌14.2%至57.2%；中位數61.58億元，按年下跌35.5%。綜合6間券商預測，港鐵2022年總收入料介乎459.24億至491.49億元，較2021年總收入472.02億元，按年下跌2.7%至升4.1%；中位數475.8億元，按年增加0.8%。 本網綜合5間券商預測港鐵2022年每股股息料介乎1.27至1.31元，較2021年每股股息1.27元，按年持平至增加3.1%。中位數1.28元，按年增加0.8%。高盛預期市場將關注本港與內地通關對港鐵利好因素、港鐵票價機制檢討及物業發展入賬問題，關注港鐵管理層最新的營運指引。 【券商料港鐵收入復甦被成本上升抵銷】 瑞銀預測港鐵去年基本業務純利90.59億元按年下滑18.8%，估計經常性業務利潤3.75億元按年跌逾79%，料物業發展利潤錄86.94億元按年跌6.9%。該行料港鐵去年下半年基本業務利潤19.51億元按年跌73%，但料其去年下半年經常性業務錄盈利10.53億元，扭轉去年上半年虧損6.78億元，受惠新冠疫情影響減低及再無深圳地鐵4號線一次性減值。該行指港鐵去年下半年本地業務客量較上半年改善，但公用事業成本及薪酬上升將為盈利率帶來輕微壓力。零售方面，商場及車站商店去年下半年續租減價情況將收窄，但仍錄得負增長。該行不預期去年下半年有大型物業發展項目入賬。 高盛早前發表報告，引述港鐵指去年下半年業務較上半年改善，受惠宏觀狀況復甦及社交距離措施逐步放寬。去年下半年本地路線客量為2018年水平約九成，機場快線客量則為2018年水平的逾兩成。該行料港鐵去年純利按年跌30%至67億元，料總收入則按年升2%至483.17億元。 里昂指，港鐵去年下半年收入復甦被公用事業成本上升部分抵銷，本港零售銷售改善支持港鐵商場收入復甦，帶動了物業租賃及管理業務部分業績。物業發展方面，該行料港鐵大圍站上蓋發展項目柏傲莊第一、二期利潤於去年下半年入脹，第三期利潤則押後入賬。該行預測港鐵去年下半年經常性業務利潤較去年上半年減少4%至2.86億元，連同物業發展的實際盈利則為8.45億元。 -------------------------------------------- 本網綜合4間券商預測，港鐵2022年基本業務(經常性及物業發展)純利預測介乎81.91億元至91.43億元，較2021年基本業務純利111.51億元，按年下跌18%至26.5%；中位數90.59億元，按年下跌18.8%。 券商│2022年基本業務純利預測(港元)│按年變幅 星展│91.43億元│-18% 高盛│90.71億元│-18.7% 瑞銀│90.59億元│-18.8% 滙豐環球研究│86.27億元│-22.6% 法巴│81.91億元│-26.5% 按港鐵2021年基本業務純利111.51億元計算。 -------------------------------------------- 本網綜合4間券商預測，港鐵2022年純利料介乎40.85億至81.91億元，較2021年95.52億元，按年下跌14.2%至57.2%；中位數61.58億元，按年下跌35.5%。 券商│2022年純利預測(港元)│按年變幅 法國巴黎銀行│81.91億元│-14.2% 高盛│67.2億元│-29.6% 里昂│55.95億元│-41.4% 滙豐環球研究│40.85億元│-57.2% 按港鐵2021年純利95.52億元計算。 -------------------------------------------- 綜合6間券商預測，港鐵2022年總收入料介乎459.24億至491.49億元，較2021年總收入472.02億元，按年下跌2.7%至升4.1%；中位數475.8億元，按年增加0.8%。 券商│2022年總收入預測(港元)│按年變幅 法國巴黎銀行│491.49億元│+4.1% 高盛│483.17億元│+2.4% 滙豐環球研究│476.18億元│+0.9% 瑞銀│475.42億元│+0.7% 星展│473.89億元│+0.4% 里昂│459.24億元│-2.7% 按港鐵2021年總收入472.02億元計算。 -------------------------------------------- 本網綜合5間券商預測港鐵2022年每股股息料介乎1.27至1.31元，較2021年每股股息1.27元，按年持平至增加3.1%。中位數1.28元，按年增加0.8%。 券商│2022年每股股息預測(元)│按年變幅 法國巴黎銀行│1.31元│+3.1% 高盛│1.28元│+0.8% 瑞銀│1.28元│+0.8% 星展│1.28元│+0.8% 滙豐環球研究│1.27元│持平 按港鐵2021年每股股息1.27元計算。 (fc/w)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com