美團融資約100億美元 以在新戰場與阿里巴巴等比拼

【彭博】— 中國外賣巨頭美團正加倍努力在諸如互聯網雜貨等更新的領域與阿里巴巴之類的公司競爭，並已通過發行新股和可轉換債券募集了99.8億美元資金。

據彭博新聞社獲得的交易文件，該中國第三大互聯網公司以先舊後新配售方式出售了1.87億股股份，價格為每股273.8港元，接近推介區間頂端，並從股東騰訊控股處募集了4億美元資金。彭博匯編的數據顯示，70億美元的規模，使其成為了在港上市公司的史上最大一宗增發交易。美團還發行了29.8億美元的零息可轉債。

美團股價在香港早盤走勢震盪，一度下跌1.8%，基準恒生指數下跌0.7%。配售價格比美團周一收盤價低5.3%。文件顯示，可轉換債券分為兩部分——14.8億美元的6年期票據和15億美元的7年期票據。

與阿里巴巴和拼多多等公司在諸如社區電商和互聯網雜貨這樣的更新領域競爭，給美團帶來了成本。該公司已警告說，儘管收入創歷史新高，但由於在新項目上大筆支出，其還將虧損幾個季度。

東北證券駐上海分析師Zhou Luyun說，籌集資金向自動配送轉型，尋求深入以技術為重的領域，是有道理的——尤其是在反托辣斯的背景下。Zhou還說，定價顯示市場對這一藍圖是買賬的。

文件顯示，美團計畫將募集資金用於技術創新，包括研發自動配送車輛、無人機投遞和其他尖端技術，以及一般公司用途。

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「他們正在進入新的領域，包括團購，那些領域需要大量資金，他們需要彈藥來進行競爭，」Kamet Capital Partners Pte的首席投資官Kerry Goh說。「與一年前相比，估值仍相當不錯。」

美團的主要擴張區域之一是社區採購，即同一社區中的消費者可以在新鮮農產品上享受大宗折扣。但是該公司面臨來自其他互聯網巨頭的激烈競爭。

在美團上個月公佈業績之後，三大主要評級機構均下調了對其的評級展望，標普和穆迪表示，美團在社區電商方面重金投資將帶來高昂的成本，從而產生負的自由現金流並損害利潤。

美團集中精力發展快速成長的新業務的背景環境是，中國經濟復甦已幫助該全球最大送餐服務提供商增加了訂單，其酒店和旅遊業務受益於中國遏制住了疫情、國內旅行反彈。

美團執行長王興在3月份的電話會議上告訴分析師，自去年Covid-19爆發後，該公司已開始在中國首都使用自動駕駛汽車配送雜貨，到目前為止至少已完成15,000筆訂單。王興說，美團也正在深圳探索如何使用無人機配送食物。

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最近，因監管審查收緊，全球投資者對中國科技行業的情緒開始轉弱。自2月17日摸高以來，美團的市值縮水了約1230億美元，原因是市場擔心北京對馬雲互聯網帝國的整頓將向阿里巴巴和螞蟻集團之外擴散，從而吞噬騰訊和美團等其他行業領頭羊。

「這次配售後，一些短線投資者可能拋售股票，並且股價可能在250-300港元之間待一段時間，」東驥基金董事總經理龐寶林說。「從中長期來看，美團和騰訊等互聯網平台運營商的成長前景仍然穩健。」

美國銀行和高盛集團是美團本次股票和債券發行交易的聯席全球協調行和聯席簿記行。中信里昂證券和瑞銀集團是股票配售交易的聯席簿記行。

原文標題Meituan Raises $10 Billion to Fight Alibaba in Grocery Arena

(新增第三段股價走勢、第五段分析師點評以及最後五段)

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