雅虎香港財經 股神沽比亞迪 應跟沽定博撈底？
美國8月份諮商會消費者信心為103.2，明顯高於預期之97.9; 而上月職位空缺亦明顯回升 (7月JOLTs 職位空缺數為1123.9萬，遠高於預期之1037.5萬)，高消費信心以及強勁就業數據令聯儲局大幅加息的可能性提高，美股主要指數連續第三日下跌，道指全日跌308點報31790點; 標指跌44點報3986點; 納指則跌134點報11882點。
美就業數據勁加息壓力增
在美國PCAOB 正式就中美審計協議進行審查前，美國證交會 (SEC) 率先就相關協議發表13條自問自答，由於當中與中證監的表述有所不同，進一步削弱了達成真正協議的可能性。美方指其有全權選擇檢查，亦不允許隱瞞或修改審計中任何信息 (包括中方認為的敏感信息); 唯中方則指美方需通過中方協調取得文件，亦未有詳細提及敏感信息的處理方法。由於協議的內容未有公開，除局內人外亦無法判斷誰是誰非 (亦有可能是協議本身未有細節)，相信只有等待審查報告正式出台才有最終定案，短期內中概股仍會因不同的傳聞而炒作。
人民幣走弱 資金流走
人民幣繼續低走反映資金流出，國內多地疫情亦未見改善 (深圳部份地局實施全域管控4天)，兩市全日反覆偏軟。上證全日跌0.42%報3227點; 深證亦跌0.39%報11970點。兩市成交未見改善，再創月內新低8385億。外資則錄得淨流出49.8億。
內銀已有收息價值
三大內銀在昨日收市後公佈半年業績 (農行在星期一已公佈)，受疫情影響盈利增長在第二季有所放緩。單看數據的話，內房債務危機暫時未對內銀資產造成太大影響。不過面對國內信貸需求疲弱，政府要求內銀讓利支持經濟的影響下，相信內銀股業績亦難有突出表現 (全年能保持盈利增長已經很好)。但若單純從收息穩定性的角度看，現時已浮現了一定投資價值。
港股料續牛皮
雖然不預期港股有力向上，唯昨日反覆回落的表現則較筆者預期更差，相信這與上文提及美證交會的陳述不無關係。藍籌內房股碧桂園(2007.HK) 午後公佈業績拖累行業表現，而業績超標的車股比亞迪(1211.HK)亦出現高開低收的情況。恒指最多曾跌近370點，收市跌幅收窄至74點報19949點。主板成交維持於961億。
由於昨日美期在港股接近收市時升逾200點，昨日反覆低走將拖累港股開局表現。不過一如早前提及，港股處於「跌唔落但升唔上」的可能性仍然偏高，如指數回落至貼近下方支持水平 (19200點) 亦有不俗的短炒價值。
於收市後港交所股權申報正式反映股神沽售比亞迪的行動，與2021年11月8日的最後申報數字，巴郡在近日減持了6,281,000股，而相信有關的沽貨行動仍會持續。早在傳出轉倉的消息時，筆者已建議大家不宜入市 (可回看7月13日市前交流)。縱使其因新能源汽車補貼消息而輕微反彈，但大方向仍是反覆向下為主。而今次股神沽貨的方式，可說是對比亞廸甚為不利，大家亦不要因開市急挫而撈底。
股神選擇在現水平沽貨，反映公司已超出合理性，而基本因素亦不會因股價短期波動而出現轉變。最終股神選擇在市場分批出售，較大可能是未能找到合適的買家在場外大手接貨，而市場亦交投亦不足以令其在短時間內沽出股份。此情況將帶出了兩個問題:
1) 股份接貨者將會以散戶為主，其持貨能力往往較機構投資者低。一旦出現跌幅加劇的情況，只會出現越跌越低的情況。
2) 現時採取漸進式沽貨行動，相關消息將持續困擾市場。而巴郡現時仍手持接近20%股份，亦未有如騰訊(0700.HK) 大股東般清楚交代去向，不明朗因素只會更大。
一如當日(7月13日) 所言，既然股神正式減持比亞迪，筆者亦會將手持十多年的零成本股份在開市沽清。是對是錯就留待時間去證明好了。
作者：K Sir
CPA，Big 4 出身，投資超過廿年，善於分析報表，觀察資金流向，重視分析理據及風險管理。 Facebook: kyletsang.hk
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