廣告
香港股市 已收市
  • 恒指

    18,028.52
    -306.80 (-1.67%)
     
  • 國指

    6,439.82
    -116.28 (-1.77%)
     
  • 上證綜指

    2,998.14
    -7.30 (-0.24%)
     
  • 滬深300

    3,495.62
    -7.66 (-0.22%)
     
  • 美元

    7.8045
    -0.0003 (-0.0036%)
     
  • 人民幣

    0.9298
    0.0000 (0.00%)
     
  • 道指

    39,147.27
    +12.51 (+0.03%)
     
  • 標普 500

    5,464.44
    -8.73 (-0.16%)
     
  • 納指

    17,689.26
    -32.33 (-0.18%)
     
  • 日圓

    0.0487
    -0.0002 (-0.41%)
     
  • 歐元

    8.3467
    -0.0078 (-0.09%)
     
  • 英鎊

    9.8670
    -0.0110 (-0.11%)
     
  • 紐約期油

    80.60
    -0.69 (-0.85%)
     
  • 金價

    2,335.10
    -33.90 (-1.43%)
     
  • Bitcoin

    63,974.89
    -1,046.58 (-1.61%)
     
  • CMC Crypto 200

    1,318.61
    -41.71 (-3.07%)
     

【財圈識真假】拆解TVB「鴛鴦價」配股財技

【財圈識真假】拆解TVB「鴛鴦價」配股財技

各位「巴打」,港人北上消費蔚然成風,香港餐飲業受到重大衝擊,其實本港「茶記」(茶餐廳)有不少好東西吃,例如自創奶茶混合咖啡的港式飲品「鴛鴦」等,值得大家留港消費。「高仁指點」話你知,電視廣播(0511.HK)(簡稱TVB)近日向市場集資,也施展了「鴛鴦價」配股財技。

說得是「鴛鴦」,當然要利用兩個不同的「材料」,繼而混合整個配股方案。TVB本月中宣布,透過以下兩種方式配發合共約2874萬股新股,總所得款項約1.094億元,主要用作與內地串流平台合作夥伴的合拍劇項目營運資金等。

第一種方式:TVB與廣發証券(1776.HK)全資附屬廣發全球訂立協議,廣發全球同意認購約874萬股TVB新股,佔TVB現有已發行股本約2%,並佔擴大後股本約1.96%,配售價每股3.36元,較公布交易前收市價3.73元折讓約9.92%,集資總額約2938萬元。

第二種方式,TVB與非執行董事黎瑞剛及徐敬為首的邵氏兄弟訂立協議,邵氏兄弟同意認購2000萬股TVB新股,佔TVB現有已發行股本約4.56%,並佔擴大後股本約4.36%,配售價每股4元,較公布交易前收市價溢價約7.24%,集資總額8000萬元。

各位「巴打」,TVB配股有兩口價,一低一高,顯然是「鴛鴦價」。以低價配售的股份,承配者為獨立第三方的廣發全球,將由TVB根據一般授權(General mandate)配發及發行,毋須取得股東批准。以高價配售的股份,承配者為主要股東及關連人士的邵氏兄弟,構成TVB之關連交易,須向獨立股東尋求特別授權(Specific mandate)配發及發行。

廣告

邵氏兄弟「讓利」廣發全球

TVB以「鴛鴦價」配股「抽水」,手法雖則罕見,但相信有多個好處。廣發全球以折讓價獲得「平價」股票,加上有邵氏兄弟「高價」股票托底,可增加其入股TVB的信心。當日,TVB的股價也不跌反升,更一度上漲6%,高見3.98元,收市報3.77元,高收1.1%。廣發全球賬面獲利約358萬元。

邵氏兄弟以溢價認購TVB股份,擺明車馬增持,持股量由22.09%,上升至25.02%,可向市場釋出大股東支持TVB的訊息。受惠TVB批股後微升,邵氏兄弟新購入的TVB「高價」股票,賬面蝕幅減少至460萬元。

TVB之前發行過一批可換股債券,即使以基滙資本為首的吳繼煒等持有人兌換股份,邵氏兄弟持股量也上升至22.52%,可穩住股權。相反,TVB第二大股東Silchester的權益會被攤薄,持股量會由原先的12.23%,下降至配股後的11.47%,倘可換股債券獲行使,將進一步稀釋至10.33%。

各位「巴打」,TVB施展「鴛鴦價」配股財技,主要股東邵氏兄弟「讓利」予廣發全球,絕對是除笨有精!哈哈!

本欄逢周一刊出

歡迎交流上市公司的財技個案及招數,請電郵至koyan@hkej.com