【2021投資展望】資金熱捧ESG主題 想投資有乜選擇?

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資金熱捧esg主題-想投資有乜選擇?
ESG是指環境(E, Environmental)、社會(S, Social)、企業管治(G, Governance)三大指標。

電動車取代新經濟股成為熱炒行業股份,點出一個2021年重要的投資主題:ESG。究竟ESG主題涵蓋啲乜,散戶想押注此主題又有乜嘢選擇。

三大因素「加熱」ESG投資主題

ESG是指環境(E, Environmental)、社會(S, Social)、企業管治(G, Governance)。三大指標涵蓋範疇相當廣泛,環境觸及氣體排放、空氣質素、水源管理、產品包裝、生物多樣性、能源質素等範疇;社會觸及勞工政策、公正披露、社區關係、供應鏈勞工標準、客戶私隱等範疇;企業管治觸及供應鏈管理、報告與審計政策、意外及安全管理、物料採購、商業倫理及系統化風險管理等範疇。

ESG投資主題今年熱度急升,主要受惠三大因素。一是經歷全球疫情及極端天氣,各國政府、公營基金、機構投資者到一般散戶,均加倍重視環境、社會及企業管治因素。例如全球最大規模養老基金日本政府養老投資基金將ESG投資比例提升至18%,本港金管局總裁余偉文表示已將ESG元素納入外匯基金投資決定,如長線回報相若,會優先選擇ESG投資。據FactSet數據顯示,今年投資者在美國市場湧入ESG主題ETF資金規模達破紀錄274億美元。平保報告亦指出,2018至2019年期間流入中國ESG主題ETF資金增長464%,可見ESG主題的關注度。

二是ESG較容易作為各國協商的共同話題,經歷貿易戰及疫情橫掃全球,各大國之間關係仍然緊張,不過氣候變化仍是各國較積極協商的議題。例如拜登承諾上任後即重返《巴黎協定》。國家主席習近平在氣候雄心峰會承諾中國2030年碳排放量將比2005年減低至少65%,2060年實現碳中和。預計ESG主題,特別是涉及環境的多個範疇,將是2021年各國關係「破冰」的橋樑。

三是監管因素,2020年第四季,歐洲、美國及中國均出手檢視科技巨企壟斷問題,令投資者關注到科技巨企將要面對監管風險。此外蘋果iPhone供應商在印度工廠爆發暴動,亦提醒投資者貿易戰衍生全球供應鏈大洗牌,亦會增加企業供應鏈不穩定因素,甚至增加跨國企業受監管或被徵收巨額罰款風險。押注ESG主題資產,亦有助減少資產受各國監管潮的衝擊。

資金熱捧esg主題-想投資有乜選擇?
ESG三大指標、利好因素及投資選擇

ESG主題投資選擇

散戶想投資ESG主題,暫時最方便係買基金。現時在香港買到獲認可ESG基金約三十多隻,其中累積表現最亮麗係法巴能源轉型基金。此基金主力投資能源轉型公司,包括可再生能源、能源效益、可持續運輸、綠色建造及基建等範疇,年初至今累積回報達165.8%

想投資涵蓋ESG三大指標,則可以考慮ESG主題ETF。有玩美股可選擇iShare發行的iShares ESG MSCI USA Leaders ETF(SUSL),這隻ETF追蹤MSCI USA Extended ESG Leaders Index,剔除酒精、軍火、碳排放超標等較具爭議性行業,並按ESG評分及行業市值排名較前選股,確保投資組合多元化及具有ESG優勢。

至於港股市場,對投資A股有興趣可考慮海通國際發行的海通MSCI中國A股ESG ETF(3031),這隻ETF追蹤MSCI中國A股ESG通用指數,選股時會按ESG評分剔走具爭議性及重大違規公司,現時這隻ETF剔走A股約佔MSCI中國A股指數一成,借力ESG指標平衡投資A股風險。

想直接買股份,亦可以參考摩通早前發表的《亞太區環保、社會責任和公司治理》投資主題報告,報告從ESG主題選出13隻亞太首選股份,港股市場包括中電、中國平安、金山軟件、申州國際、藥明生物、太古地產及吉利汽車。在美國掛牌的晶片股王台積電亦榜上有名,有美股組合朋友亦可以考慮加入這隻ESG主題科技股。

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