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銀行拆息飈升3大成因 小存戶再成水緊贏家

近日香港出現資金緊張情況,多個時期的拆息都飈升至4厘以上,引起市場高度關注。
近日香港出現資金緊張情況,多個時期的拆息都飈升至4厘以上,引起市場高度關注。 (SOPA Images via Getty Images)

香港銀行同業拆息(HIBOR)近日急升,背後有什麼原因促使資金緊張?在高息下,有哪些因素值得注意?

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3大原因令拆升抽升

近日香港出現資金緊張情況,多個時期的拆息都飈升至4厘以上,引起市場高度關注,截至周一(15日),除了隔夜拆息為3.936厘(上周一度升超過4.8厘),低於4厘,其他仍全綫高於4厘以上。最受關注用作按揭利率參考的1個月HIBOR為4.171厘。另外,3個月、6個月、12個月HIBOR,分別為4.414厘、4.444厘、4.546厘。

港元拆息突然飈升,有分析指是基於幾個原因,一是半年結、6至8月派息季將至,所以上市公司有資金需求。不過,從近1年各期間的利率變化看,短期息是低於長期息,未見特定期間有明顯異動;二是據指,有基金將總部遷至新加坡,因為市傳兩間發鈔行近日問同業拆借大額短期港元,資金轉入了本地有業務的星資銀行。三是有分析稱,估計未來會有企業考慮未來數月在港上市,令港元需求更大,有銀行或因而提早部署,但相信這機會較低,因為過往即使巨無霸公司上市,都只是上市前短時間會令HIBOR抽升。

事實上,背後是什麼原因令到HIBOR飈升很難估計,而且香港銀行體系結餘已跌穿500億元關口,截至5月15日為447億元,反映銀行體系相對水緊。不過,在跌穿500億元時,HIBOR都未有異樣,或許是因為市場雖然相對缺水,都要等到有各項因素疊加,才令到HIBOR產生較大變化。

HIBOR即使這樣大升,但銀行存款利率都未能重返之前高位,要有心理準備在今輪加息周期中,存款利率頂峰或於較早前已出現。
HIBOR即使這樣大升,但銀行存款利率都未能重返之前高位,要有心理準備在今輪加息周期中,存款利率頂峰或於較早前已出現。 (Maksym Kapliuk via Getty Images)

存款超高息或漸買少見少

由於HIBOR飈升,所以近日多家銀行提供的存款息率有所回升,更被描述為加息戰。目前市場較高的,3個月定存可有3.9厘,1年期的有3.75厘。另短期資金是今次主戰場,有銀行推7日8厘,甚至20厘搶客,但高息背後需要捆綁附帶條件,好像提升為理財戶口,申請信用卡等,要攞20厘更需認購指定金額的投資產品,惟隨時得不償失,所以要絕對小心。

不論如何,存款利率自早前高位回落後再見回升,相信小存戶最為開心,可以賺取近乎無風險的利息回報。然而,又要提醒,HIBOR即使這樣大升,但銀行存款利率都未能重返之前高位,要有心理準備在今輪加息周期中,存款利率頂峰或於較早前已出現,所以想將資金做定存收息,要好好把握今趟時間窗口。另外,HIBOR突然上升,背後不能完成排除隱含潛在風險,資金可分佈於數間銀行,提高安全性。