富途入股虛銀天星 成第二大股東 斥4.4億擁44.11% 利交叉銷售吸客

本港8間虛擬銀行開業至今4年多，仍未有一間成功扭虧為盈，虛銀持續「燒錢」迫使創始股東一直「揼水」，為投資尋找退路的壓力大增。原本由小米集團（1810.HK）持有九成權益的虛銀天星銀行（Airstar Bank）公告，擁有大量證券客戶的富途控股斥資4.4億元入股天星銀行母公司。交易完成後，富途間接持股天星銀行44.11%權益，成為第二大股東，小米持股降至50.3%。

發牌至今首有新成員加入

據悉，金融管理局已於上月底批准天星銀行引入新股東的安排。本報於周三分別向天星銀行及富途查詢入股事宜，惟一直未獲回覆。

富途今次入股天星銀行，乃虛銀自2020年開業以來，首次有非創始成員的新股東透過注資，加入仍然虧蝕的虛銀行列。有分析指出，近年大量內地客赴港開立銀行戶口，中資金融科企或券商入股虛銀，可藉銀行平台吸納新客或轉介同系客戶，提供證券銷售及理財產品，達至協同效益。富途控股前年底被內地監管當局禁止向境內投資者提供跨境證券服務，未來在資金合規及客戶交叉銷售上，或更有保障。

天星銀行稱，富途及小米分別持有天星銀行44.11%及50.3%權益，餘下5.59%由尚乘集團持有，而天星銀行母公司引力金融科技（Gravitation FinTech HK）的股本總款額為19.4億元。

去年度天星銀行稅後虧損擴大至2.08億元，該行披露截至今年3月底，資本總額為4.18億元，其中4.06億元屬普通股權一級資本額，兩者均較去年底進一步下降。

富瑞證券研究部中國金融業高級副總裁黃梓皓表示，今年已是虛銀營運第4年，市場原先預期大灣區跨境業務能支撐8個牌照，結果未能實現；相反，虛銀持續「燒錢」下，各行要加快重新定位，尋求生存模式，唯一出路就是引入新股東並帶來新資金。

他說，天星銀行引入富途成為第二大股東，安排合理，可產生協同效益，尤其現時內地客來港開戶需求殷切，透過虛銀平台吸存款既有利富途降低整體資金成本，又可運用集團旗下公司的應用程式介面提供證券服務，從資金合規及安全角度，都更有利於擴充新客或轉介客源。

黃梓皓相信天星案例可望打造新趨勢，對非銀行中資機構而言，虛銀平台提供多一個資金調配及財技運用的亮點，值得考慮。假如虛銀持續「燒錢」又無法引入新水源，不排除最終或有機構退場。

不過，亦有市場人士分析，外界普遍認為金管局當年批出牌照過多，是虛銀營運困難的癥結之一，故在符合適當審批原則下，當局亦會積極配合虛銀引入新股東或架構重組等行動。

對於天星銀行引入富途為新股東，金管局發言人表示知悉有關情況，但不評論個別機構事宜，又指8間虛銀開業以來穩步擴展，個別銀行希望引入新資金或思維屬正常，該局會繼續支持虛銀發展。

騰訊直接間接染指兩虛銀

騰訊（0700.HK）為富途控股股東之一，騰訊亦牽頭成立另一虛銀富融銀行（Fusion Bank）。截至今年首季末，富途牛牛及moomoo應用程式註册用戶數量達2248萬，開戶客戶數量達381萬，按年各增12.3%及15.4%。

中國證監會於2022年底公告，富途控股及老虎證券等兩個境外證券經營機構，未經核准面向境內投資者開展跨境證券業務，被禁止招攬境內投資者及發展境內新客戶、開立新賬戶等活動。