科勒資本: 95%亞太投資者料今年將獲得更高現金分配

<匯港通訊> 科勒資本(Coller Capital)發表的新一期《全球私募資本晴雨表》(Global Private Capital Barometer)顯示，投資者(即有限合伙人，下稱 LP)預計在未來一年內繼續增加對另類資產的配置。

本次發布的第40期《晴雨表》總共調研了全球110位私募資本市場投資者的觀點，他們所管理的資產總額達到2.1萬億美元。

調查結果顯示，三分之一(31%)的投資者計劃在未來12個月內加大投資另類資產，另有五分之三(59%)則計劃維持現有的配置水平。其中，為數最多的投資者計劃增配私募信貸(45%)，還有三分之一的受訪投資者預計增加對基礎設施(33%)和私募股權(31%)的投資。

調查結果也反映投資者希望進一步分散投資，並獲取更多流動性。有38%的受訪 LP 表示打算增加對私募二級市場的配置。其中，亞太 LP 對私募二級市場的興趣尤為濃厚，計劃增配的投資者佔比高達67%，高於歐洲(34%)與北美(29%)同業。

投資者普遍計劃增配另類資產，反映了他們對基金現金分配保持樂觀，尤其是在私募股權領域。數據顯示，86%的投資者預計，2024年他們將從被投私募股權基金處獲得超過去年水平的現金分配。其中，高達95%的亞太投資者預期今年將獲得更高的現金分配，北美和歐洲投資者中持有這一看法的比例則分別為91%和77%。

投資者的樂觀取態與私募股權市場近年來整體的穩健表現相符。有62%的投資者表示，自投資私募股權以來，他們旗下的投資組合錄得了介於11%至15%的年化淨回報率。此外，還有超過四分之一(26%)投資者旗下的私募股權投資組合實現了16-20%的年化淨回報率。

科勒資本首席投資官及管理合伙人 Jeremy Coller 表示：「各項調查結果都反映出了投資者對另類資產充滿信心。LP 們不僅打算保持對另類資產的配置水平，還積極考慮加大投資，以獲取具吸引力的長期風險調整後收益(risk adjusted returns)。這一趨勢在私募股權二級市場尤為明顯。為了分散投資與創造流動性，許多投資者都在計劃在這一領域加大投入力度。」 (BC)

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