美債入門|計算好回報 三大途徑買美債
當定存利息愈來愈低 是時候轉另一個低風險投資工具
隨着全球減息潮逐步進場,大家近一兩年熱捧的定期存款,利率也步步向下,吸引力大大減低。對本港投資者而言,要在臨近減息周期尋找同樣能提供穩定回報的低風險投資工具,美債除了是一個理想選擇之外,亦能有效分散投資風險。這個美債入門篇系列,會和大家介紹投資美債的基本知識,本文將會討論「孳息率」,以及如何買美債,讓大家能裝備好自己,迎接新一輪的全球減息周期。
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🧮 美債回報有幾多?要先認識「孳息率」
美國國債收益率,即是「孳息率」」(又叫「殖利率),是指投資者持有美國國債時,可以獲得的回報率,通常以年利率的形式表示,反映購買美債時可以預期獲得的利息收入。債券的票面息率發行後不會改變,而債券價格則會隨市場需求時刻變動——債價下跌,孳息率就會上升;債價上升,孳息率則下跌。
經濟周期也會影響債券孳息率,在經濟好時,投資者信心膨脹,便會期望從比美債具有更高潛在回報的投資工具中獲利,資金便會離開美債,令債價下跌、孳息率上升;相反如果經濟趨變差,市場取態變得審慎,市場資金就會流入美債避險,從而推高債價,令孳息率下跌。
此外,全球各地政府亦視美債為避險資產,對美債的需求可影響債價與投資者回報。債券年期亦是影響價格及孳息率主要因素之一,通常短債孳息率會比中長期債券的低。
🎯 投資美債的三大途徑
雖然美債有其穩健風險低的優點,但投資者一般都不會將資金全盤投資美債,而是將美債視為投資組合的一部分。例如在市況不明朗時,投資者可把美債視為資金避風塘,獲取穩定回報,待市況轉好時再轉至其他風險回報更高的投資工具。本港投資者想投資美債,主要可透過以下三種方法:
1. 透過銀行或證券行直接買美國國債
較適合資金較充裕的投資者,因為入場門檻一般較高。留意常見收費包括交易佣金、國際交易費、交收費用、託管費等。
2. 美國債券基金
較適合缺乏時間打理自己組合的投資者,基金由專業基金經理管理。可在銀行、證券行或基金平台入市,常見收費與一般基金一樣,如認購費、贖回費及基金管理費等。
3. 美國國債ETF
如果想更易上手,可考慮投資美國國債ETF,入場門檻更低,收費及交易模式與買賣美股相同,較適合一般散戶。