雅虎香港財經 豪言點評｜收緊工商舖按揭成因與影響｜盧展豪
最近，市傳兩間大型銀行收緊工商舖物業的按揭，恒生上調按揭息率至約P水平（最優惠利率，現為5.875厘），中銀則調高至P以上，前者更會暫停接受樓齡過高的工商舖的按揭申請。銀行作為商業機構，收緊按揭也是出於商業的考慮，開始收緊後對市場亦會一定影響。
銀行收緊工商舖按揭有三大原因，首先，銀行的主要客戶來自住宅市場，讓市民得以置業亦是公眾利益的一部分，也因此住宅按揭的利率一直較工商舖為低。第二是資金成本高企，定期的利率亦有幾厘，而屬於投資市場的工商舖風險較大，上調按揭息率的做法是風險管理的一環。在高成本的情況下，選擇把資金運用於風險較低的住宅，可達到避險的效果。
而至最後一個原因，同時亦是最重要的原因，那便是現時經濟環境不理想，未來可能會出現更多壞帳的情況。按揭的回本期至少10至20年，為了抵銷風險，上調息率也十分合理。相反在經濟向好時，銀行則會更樂意提供中小企借貸、信用證申請、短期貸款等服務。
當銀行收緊按揭、上調利率，工商舖物業價格便會受壓。而銀行對於申請按揭的客戶亦會更嚴格審核篩選，不過筆者相信優質的客戶仍然能夠成功申請。至於甚麼才是優質客戶？良好信貨記錄及財政穩健也許並不是最關鍵，而是客戶還使用了多少該銀行的服務，例如開設公司的強積金戶口等。
工商舖物業按揭未來會繼續收緊還是放寬，視乎的是經濟狀況及前景。銀行直接掌握的資料數據比其他行業及一般人都要多，從中如果預測到經濟改善的兆頭，例如壞帳比率下降，便有機會放寬按揭。但若仍認為工商舖市場的風險很高，亦有再收緊的可能。
美聯工商舖行政總裁盧展豪
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