一周市場回顧：北京頻發穩經濟信號；秦剛被免；日央行殖利率控制生變

【彭博】-- 中國近期多管齊下穩經濟，政治局會議再釋刺激信號，高盛稱對沖基金客戶大舉買入中資股。繼最高領導層表態要優化房地產政策後，住建部長敦促進一步放鬆房貸限制。此外，當局還有意推動輕工業成長並優化北交所做市商制度。不過彭博調查得出的今明兩年增速預測已被下調，高頻指標顯示7月復甦動能續弱。據悉拜登將在8月中旬簽署命令限制對華技術投資。

中國上周召開全國人大常委會臨時會議，上任僅七個月的外交部長秦剛被免職，王毅接任，對於其中原因官方隻字未提。同時，會議還決定由潘功勝擔任央行行長，接替達到退休年齡的易綱。敲定這位相對審慎的新行長，表明中國在努力重振經濟的同時注重政策連續性。

聯儲會和歐洲央行上周均加息25個基點，但都對9月是否進一步加息的選項保持開放。不過，大西洋兩岸的經濟卻是冰火兩重天：美國通膨和薪資的關鍵指標降溫，二季度GDP增速加快，提升了經濟軟著陸預期，而德國和法國的私營部門經濟則在7月陷入萎縮。日本央行宣布增強殖利率曲線控制政策靈活性，0.5%上限作為參考水平而並非嚴格限制，日本金融市場周五劇烈震盪。

熱門圖表

政治局會議激勵外資回流A股 南向資金在港股大漲後逢高減倉

股市回顧

恒生科技指數接近技術性牛市 福斯汽車入股小鵬帶動汽車股勁升

在小鵬等汽車股勁升的帶動下，恒生科技指數周四收漲2.9%，接近技術性牛市。恒生科技指數較5月31日的近期低點已上漲19.7%；成分股中，小鵬汽車上漲近34%，創下紀錄最大漲幅，此前福斯汽車宣布入股。

• 中資港股6月派息購匯壓力溫和 企業看價下單日趨理性或有助平滑市場

歐舒丹控股股東據悉考慮將公司私有化 股價大漲

知情人士透露，歐舒丹的控股股東正考慮將這家公司私有化，股價周三一度飆升逾13%。不過該公司周四表示，其並未接獲將公司私有化或重組的任何要約或建議。

恆大汽車恢復交易後股價重挫 此前公佈巨額虧損並計畫融資

恆大系迎來第一只復牌的股票。在公佈虧損業績之後，恆大汽車周五在香港恢復交易，盤初一度下跌近70%。

全球債市

遠洋集團尋求延長三只美元債的付息期限

遠洋集團正在尋求投資者批准將三只美元債的利息支付期限延長兩個月。而據知情人士稱，遠洋集團告訴一些債券持有人，該公司周四匯出了資金用於兌付另一只美元債的利息，因寬限期即將屆滿。

• 中國恆大獲得香港法院批准 可以就債務重組計畫進行表決

美國國債殖利率飆升 因美國經濟表現堅韌

由於聯儲會新近加息之後的首批美國經濟數據強於預期，美國國債周四大跌，10年期殖利率回升至4%以上。

• Jupiter：隨著聯儲會政策轉向 美債殖利率明年可能輕易下跌150個基點

• 殖利率曲線倒掛是凶是吉 美債觀察人士給出另類解讀

中國債券是世紀交易或毀滅之路 3位幫助管理6400億美元的好友各持己見

中國債券究竟是世紀交易還是毀滅之路，3名日本市場老手在東京一邊喝啤酒一邊琢磨著：具體而微地反映全球投資者在決定參與全球第二大債券市場時面臨的兩難。

全球匯市

資管公司美元空頭押注升至紀錄高位 日圓空頭倉位創2020年來最大降幅

資產管理公司將美元空頭頭寸增至紀錄高位，市場猜測美國通膨放緩將加速聯儲會長達16個月的政策緊縮周期走向終點。與此同時，它們削減日圓空頭頭寸的幅度創三年多來最大。

• 日本財務省官員神田真人：匯率過度波動是不可取的

• 美元空頭要謝謝聯儲會幫他們移走最大的障礙之一

港元今年首次升破交易區間中點、Hibor大漲 金管局跟隨聯儲會加息

香港金管局周四跟隨聯儲會再次加息後，港元兌美元匯率今年首次升破交易區間中點。

策略師喊「買」人民幣 對沖基金聞聲就「賣」

當摩根士丹利策略師建議做多人民幣時，它的兩個對沖基金客戶卻反其道而行之。因此，驚喜降臨的門檻其實反而相對比較低。

公司消息

螞蟻集團據稱計畫進行重組 為赴香港IPO做準備

知情人士透露，螞蟻集團正計畫進行重組，將剝離部分非核心業務，為重啟在香港進行首次公開募股(IPO)鋪路。

• 中新社：螞蟻集團短期內重新上市的可能性不大

福斯汽車斥資7億美元入股小鵬汽車 聯合在華開發電動汽車

德國汽車製造商福斯汽車計畫向小鵬汽車投資7億美元，聯合在中國開發電動汽車。福斯汽車力爭扭轉汽車銷量在其最重要的市場下滑的局面。

• 豐田裁減中國合資工廠約1,000名合同制員工

中國政府據悉要求騰訊等大型科技公司提交初創投資的成功案例

中國已要求大型科技公司提交在消費、電信和媒體公司最成功的初創投資案例，表明當局準備在支持此類交易活動上給予更寬廣的空間。

大宗商品

大米價格或將觸及十年高位 印度出口限制加劇全球糧食市場壓力

大米價格料將大幅上漲，此前出口大國印度對多數品類大米頒布出口禁令，令本就受惡劣天氣和烏克蘭衝突影響的全球糧食市場壓力加劇。

• 小麥期貨上漲 俄打擊港口設施加劇黑海供應擔憂；烏軍發起南部反攻

• 中國買家搶購巴西大豆 美豆遭進一步邊緣化

鐵礦石價格或有下跌風險 圍繞中國出台大規模刺激措施的預期降溫

隨著市場對中國出台大規模側重基建刺激措施的預期消退，鐵礦石過去幾個月的漲勢看起來愈顯脆弱。

WTI原油期貨自4月以來首次升破每桶80美元

WTI原油期貨自4月以來首次升破80美元，得益於OPEC+收緊全球供應，此外交易員押注聯儲會利率可能已經見頂。

• 全球汽油價格飆升 恐將帶來新一波通膨衝擊

分析評論精選

美國及其盟國如何試圖遏制中國科技：QuickTake

美國及其盟國不斷出招，遏制中國進口關鍵技術的能力，特別是先進半導體及相關製造設備。最新進展是，日本針對國內企業可向中國等國出口的23種晶片製造技術設限。

AI崛起令規模2000億美元的遊戲行業迎來變革 大量崗位或被替代

世界各地的政商界人士都在擔心下一代人工智能(AI)將會對金融、醫療等行業造成巨大衝擊。然而，對於規模2000億美元的遊戲行業來說，變革已然開始。

神秘消失一個月的中國外長被免職並由前任取代 更大的疑團籠罩秦剛

從公眾視野神秘消失一個月後，上任僅僅七個月的秦剛被免去了中國外交部長一職，創下了這個職位上時長最短的紀錄，但官方對原因隻字未提。

未來一周重要經濟數據及事件一覽

中國周一將舉行恢復和擴大消費的措施新聞發布會，當天還將公佈7月PMI數據。美國本周將發布7月非農就業報告，歐元區將公佈7月CPI和二季度GDP。澳大利亞、英國等央行將作出利率決定。

OPEC+關鍵成員將舉行線上會議、評估石油市場狀況。滙豐、亞馬遜、蘋果等公司將發布業績報告。

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