Tesla今年或蝕錢?!大摩削目標價
摩根士丹利的Adam Jonas是最新一位對Tesla(TSLA)提出擔憂的分析師。 在給客戶的報告中,Jonas想知道,「特斯拉今年(某個時候)會虧損嗎?」
美股外幣即時報價 多國新聞任睇
喬納斯將目標價從345 美元下調至320 美元(仍然是華爾街最樂觀的目標之一),他指出了一些擔憂,例如減價改善不了電動車需求疲弱,Hertz等車隊營運商將旗下電動車傾銷,以及「混能車強勁的趨勢」讓持觀望態度人離棄電動車。
Jonas表示,如果Tesla汽車業務的除息稅前利潤(EBIT)有可能出現虧損,那可能是 2024 年。Tesla股價以連續第三天收跌作為回應。
大摩擔心的主要問題是產品「相對老化」、主要市場的電動車需求放緩、中國市場供應過剩以及混合動力復興。
Tesla減價之時,主要競爭對手比亞迪本周剛剛也降低了入門級海鷗和元plus crossover車的價格,中國市場的情形值得注意。Jonas寫道:「價格競爭料在 2024 年持續存在,並將刺激原始設備製造商(在中國)進一步削減成本。」
這些因素導致大摩下調對Tesla關鍵指標的預期:
2024年銷量降至200萬輛以下,按年增10%左右
GAAP營運利潤率從 2024年預測的5.9%降至3.7%
2024年GAAP每股盈利從先前的1.54美元下調至0.99美元;非 GAAP每股盈餘下調至1.51美元,此前為 2.04 美元
Jonas的新目標價按以下理由調低:因收入增長放緩削減5 美元,由於利潤率下降而削減10美元,以及由於Tesla移動出行計劃,如共乘和自動駕駛等項目增長放緩而調低10 美元。
儘管如此,因為其他非電動車產品的投資,Jonas仍呼籲「增持」Tesla股票。
「我們對Tesla的看法是它既是一隻汽車股,也是一家能源、人工智能/機械人公司。」Jonas說。 「我們認為投資者不應忽視Tesla其他業務持續發展,其中許多業務與汽車相關(即Tesla車隊潛在經常性收入— 它算在Tesla網路服務估值中),也有我們未納入考慮的領域,而計出目標價 320 美元,但市場可能會考慮計算在內(如 Optimus)。」
AI 公司 OpenAI 週二聲稱,馬斯克曾試圖將 OpenAI 與Tesla合併,這將創造一個AI巨頭。 馬斯克是 OpenAI 的早期投資者,但最後起訴該公司,指責OpenAI優先考慮利潤而不是創造公共利益。