野村上調中芯國際(00981)目標價1.7%至18.4元 維持「中性」
<匯港通訊> 野村發表研究報告,將中芯國際(00981)目標價從18.1港元上調1.7%至18.4港元,維持「中性」評級。
野村報告指, 中芯毛利率下滑超過了客戶訂單的增長。報告指,2024年第一季銷售額按季增長4.3%,超出了「按季持平至增長2%」的預期。首季毛利率13.7%,超出了預期的9-11%。
同時,野村削減2024及2025年毛利率預測,由20%以上,降至介乎10-15%,主要田為為第二季毛利率指引為9-11%,低市場預測約介乎15%水平。 (LF)